黄金暴涨的真正逻辑是什么?还会再暴涨吗?

财经 2020-08-08 18:11:34 1 黄金 投资 经济 历史


作者:陈荆棘 |荆棘财经原创,欢迎转发,抄袭必究


一鸣惊人,一飞冲天!黄金价格屡次刷新历史新高。


有研究员激动的喊着,黄金价格突破2000点,未来能到3000。


也有人及时敲锣打鼓:该收场,该撤退,黄金到2000点已经是极限,再不走就要被套牢了。


那些喊着2000点就是极限的,可能连黄金上涨的逻辑都不清楚,提示风险,谁不会?


一、黄金是稀缺硬通货,是货币,无关金本位


黄金,是稀缺性金属,每年以不足1%的速度增长,内在属性是一种货币。


过去的七年,整个央行大概买了6000吨的黄金。而全球自从人类历史上几千年以来,据世界黄金协会等统计来看,大概16万吨,有3.5万吨都在央行里。


黄金被当作一种硬通货,对抗纸币带来的贬值。


而纸币泛滥,特别是法币泛滥,更加凸显黄金的稀缺性。


美元是世界上最大的法币,是世界货币。过去几十年,大多数国家的往来交易,以美元结算,最终各国以外汇的形式储藏美元,以对抗汇率波动产生的贬值风险。


因此,各国贸易顺差赚到的美元,最终又以美元的形式储藏,没法流入国内,各国想办法利用美元产生更大的价值,这些资产,最终流向美国,导致美元充足,美元走强。


美元走强,又推动了美国经济繁荣发展。美国一直在享受本国货币至高无上带来的各种福利,享受其他国家努力发展,却又不得不把赚到的美元回吐给美国的喜悦。


全球经济怎么走,都得看美国脸色。


充足的热钱流入美国,美国没钱了就随意印发纸币,降低信贷利率,推高信贷规模,美国的各个行业繁荣发展。


这是美国一直奉行的强势美元的逻辑。


美元过度泛滥,凸显了黄金的稀缺性,即便美元与黄金脱钩,黄金的货币属性依然没被动摇。


1971年,布雷顿森林体系瓦解,黄金和美元脱钩,全球货币体系进入新的发展阶段,数据显示,从1971年至今,美元对黄金贬值了97%,其它纸币的贬值幅度更大,基本都在99%以上。


1971年以前,35美元一盎司的黄金官价,现在comex黄金报价2046.1美元一盎司。美元对黄金已经贬值了98.29%。


相当于曾经100美元,相当于现在的1.7美元。


美元贬值的,快要一文不值了!


而罪魁祸首,还是美元超发纸币,导致自己贬值太快,而黄金开采量一年只增加1%,虽然贬值,但是速度远远赶不上美元。


美元还要再贬值吗?如果是,那么黄金价格还会进一步上涨。


二、特朗普政府不喜欢强势美元


前面说了,强势美元降低进口成本,确实给本国带来巨大的利益,这也是前几任政府奉行强势美元政策的原因。


但是,懂王并不喜欢强势美元。他曾经公开多次抱怨,美元太强势!


抱怨的原因有几点。


第一,美国最大的进口商品是原油、天然气,如今,在美国自身能源供给越来越充裕的情况下,美国对这些大宗商品需求没那么大,不必过分考虑进口成本问题。


第二,强势美元的弊端正在凸显。由于热钱过度投资,本国资产泡沫过多,进而推高了通货膨胀。纸币越来越不值钱,越不值钱越增发货币。


美国陷入了死循环!


看一组美国的长期国债平均实际利率。


美国长期国债平均实际利率

2000年到2020年,美国的长期国债平均实际利率一直在往下走。


现在已经变成负利率。最新数据是8月6日的-0.52%。


因此,美元走弱,特朗普政府有意为之。但是美元作为世界银行储存货币的首选,份额一直在下降。


想维持世界货币的地位没那么简单,美国的生产、科技必须要走在世界前列。


而新冠肺炎疫情重挫美国,累计确诊人数已经超过500万,拐点尚不明确。美国政府不作为,巨头倒闭、破产,美国生产、就业数据都不乐观。



因此,黄金相对于美元,是一种更为可靠的避险货币,黄金价格走高,有美元走弱的关系在内。


三、黄金没理由跌


美元走强,黄金走弱,美元走弱,黄金走强。


疫情不明确,世界环境仍然复杂多变,下半年局势很不明朗,黄金没理由会跌。


黄金上涨趋势,会持续到11月大选,能不能到3000点,我认为只是时间问题。


美元的无限量化,恶意印发纸币,贬值速度远超黄金,只会进一步把黄金价格推高。


当然,黄金爆发,肯定也会短期回调。因此,在配置时,注意上车时点。然后静候花开。



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